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https://repositorio.ufjf.br/jspui/handle/ufjf/9596Arquivos associados a este item:
| Arquivo | Descrição | Tamanho | Formato | |
|---|---|---|---|---|
| pedrohenriquevieirasenra.pdf | 826.78 kB | Adobe PDF |  Visualizar/Abrir |
| Tipo: | Trabalho de Conclusão de Curso |
| Título: | Avaliação de retornos cross-sectional de Small Caps |
| Autor(es): | Senra, Pedro Henrique Vieira |
| Primeiro Orientador: | Perobelli, Fernanda Finotti Cordeiro |
| Membro da banca: | Fernandes, Diogo |
| Membro da banca: | Ramires, Elida Maia |
| Resumo: | Este estudo se propõe a analisar a performance de modelos de precificação de retornos de ativos do tipo Small Caps, que são ações de menor capitalização de mercado que compõe um índice, afim de comparar o desempenho do modelo mais utilizado, o CAPM, com um novo modelo, denominado Ômega CAPM. Este novo modelo se baseia em pressupostos mais simples que o modelo original. Ademais, por considerar toda a distribuição de retornos, e não apenas a média e a variância desses (como o CAPM pressupõe), permite que a assimetria presente nos retornos, especialmente de ações ilíquidas, seja considerada. O modelo Ômega não adota restrições nas curvas de utilidade do investidor (exceto não saciedade e aversão a risco) ou nas distribuições dos retornos dos ativos. A fim de se avaliar a performance dos dois modelos, este estudo comparou o desempenho de ambos em ações pertencentes ao índice de Small Caps, no período de 2007 a 2016. O estudo apontou a superioridade do OCAPM, tendo este apresentado menores alfas (retornos anormais não estimados pelos modelos), embora, para os testes realizados nas otimizações de carteira, o CAPM tenha se destacado levemente. |
| Abstract: | - |
| Palavras-chave: | CAPM OCAPM Precificação de ativos Small Caps GRS |
| CNPq: | CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS |
| Idioma: | por |
| País: | Brasil |
| Editor: | Universidade Federal de Juiz de Fora (UFJF) |
| Sigla da Instituição: | UFJF |
| Departamento: | Faculdade de Administração e Ciências Contábeis |
| Tipo de Acesso: | Acesso Aberto |
| URI: | https://repositorio.ufjf.br/jspui/handle/ufjf/9596 |
| Data do documento: | 19-Dez-2016 |
| Aparece nas coleções: | Administração - Campus JF - TCC Graduação |
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